Como apurar o Imposto de Renda das opções?

Os ganhos líquidos em operações com opções podem decorrer de duas situações:

1. Negociação dos direitos de comprar ou vender (prêmio)

2. Exercício ou não exercício da opção

CALL (opção de compra)

• Comprador (titular): a base de cálculo é a diferença positiva entre o valor de venda do ativo à vista e o preço de exercício, acrescido do prêmio pago.

  Fórmula: Compra de Call = Valor de venda – (Preço de exercício + Prêmio)

• Vendedor (lançador): a base de cálculo é a diferença positiva entre o preço de exercício, acrescido do prêmio recebido, e o custo de aquisição do ativo.

  Fórmula: Venda de Call = (Preço de exercício + Prêmio) – Custo de aquisição do ativo

PUT (opção de venda)

• Comprador (titular): a base de cálculo é a diferença positiva entre o preço de exercício e o custo do ativo, acrescido do prêmio pago.

  Fórmula: Compra de Put = Preço de exercício – (Custo do ativo + Prêmio)

• Vendedor (lançador): a base de cálculo é a diferença positiva entre o preço de venda à vista do ativo, acrescido do prêmio recebido, e o preço de exercício.

  Fórmula: Venda de Put = (Venda à vista do ativo + Prêmio) – Preço de exercício

Não exercício da opção

Se a opção não for exercida, o prêmio pago pelo comprador (titular) constitui perda, enquanto o prêmio recebido pelo vendedor (lançador) constitui ganho.