O que são os Bonds?

Um Bond é um ativo de renda fixa, semelhante aos títulos de crédito privado oferecidos pela Monte Bravo no Brasil. Os Bonds podem ser emitidos com referência à uma dívida corporativa/privada (Corporate Bonds), como também referentes à dívida soberana (Sovereign Bonds ou, no caso dos Estados Unidos, os “Treasury Bonds”).

Valor e negociação

• A maioria dos Bonds é emitida com valor nominal de US$ 1.000, chamado de “Par Value”.

• O preço dos Bonds oscila no mercado devido à oferta e demanda e fatores específicos sobre o emissor, país ou mercado.

Rendimento do investidor

• Assim como uma dívida comum, o investidor (credor) recebe:

  • Juros periódicos durante a validade do Bond;

  • O Par Value no vencimento, correspondente ao valor emprestado inicialmente.

• Os Bonds são negociados em dólares americanos e podem ser emitidos por empresas americanas ou globais.

Tipos de Bonds e pagamento de juros

• A maioria dos Bonds é pré-fixada, com juros fixos em datas determinadas.

• A taxa de juros é chamada de “taxa de emissão” e é acumulada enquanto o investidor mantém a posição:

  • Quem vende antes da data de pagamento recebe os juros acumulados até a venda.

  • Quem compra entre datas de pagamento paga o valor proporcional dos juros acumulados.

Vencimento e classificação por prazo

• Todos os Bonds possuem uma data de vencimento ou data de recompra/encerramento definida.

• Classificação por prazo:

  • Curtos: 0 a 2 anos;

  • Médios: 2 a 7 anos;

  • Longos: acima de 7 anos;

  • Perpétuos: sem data de vencimento definida, com possibilidade de recompra.

Fatores a considerar antes de investir

O investidor deve avaliar:

• Emissor;

• Risco de crédito do emissor (classificado por agências de rating);

• Vencimento;

• Taxa de emissão;

• Rentabilidade (conhecida como Yield to Worst), que indica quanto o investidor poderá receber caso mantenha o Bond até o vencimento.