O que é a Taxa de Performance em Fundos?

A taxa de performance é uma remuneração baseada no resultado. Funciona como um bônus cobrado pelo administrador do fundo por ter conseguido entregar ao investidor uma rentabilidade superior a um referencial previamente acordado.

Se um fundo cobra essa taxa, é um indicativo de que os investidores estão obtendo excelentes rentabilidades, sendo, portanto, um bom sinal de um fundo bem-sucedido no mercado.

Por exemplo, em um fundo de ações, o referencial pode ser o Ibovespa. Se o fundo tiver desempenho superior ao índice em um determinado período, o administrador recebe uma parte do ganho excedente — geralmente entre 10% e 20%.

A taxa só é cobrada quando o fundo supera a expectativa de rentabilidade. Suponha que um fundo tenha expectativa de performance anual entre 12% e 15%. Se ele entregar 17%, o administrador pode cobrar 20% sobre os 2% excedentes, resultando em uma taxa de 0,4% (20% dos 2% acima da expectativa).

Ou seja, a taxa de performance ocorre apenas quando o fundo apresenta desempenho excepcional, sendo uma taxa que o investidor fica satisfeito em pagar, pois indica que o fundo entregou resultados muito acima do esperado, gerando retornos mais altos para todos.